中东局势引发连锁反应，晚间美国PPI数据能否引发新一波行情？

　　周五（1月12日），对中东局势的担忧再度上升，布伦特原油期货上涨2%至每桶78.95美元，美国WTI原油上涨2.1%至每桶73.53美元。欧市盘中，现货黄金维持升势，目前交投在2040美元附近，中东紧张局势升级提升黄金的避险吸引力。现货黄金上涨0.6%，至每盎司2,040美元，将周跌幅收窄至0.15%。

　　亚洲市场的美国国债价格在上涨后持稳，短债领涨。亚洲市场两年期国债收益率报4.2639%，隔夜下跌11个基点，而10年期国债收益率变动不大，报3.9828%，隔夜下跌5个基点。

　　在外汇市场，美元未能从略强于预期的美国通胀数据中获益。美元指数变动不大，交投在102.29，前一交易日小幅收低。现货金上涨0.3%，至每盎司2,035美元。

　　红海地区冲突不断升级，推动油价飙升，同时略高于预期的美国通胀数据并未削弱投资者对美欧提前大幅降息的预期。

　　Barrenjoey首席利率策略师Andrew  Lilley指出，尽管美国核心通胀数据略强于预期，但这并不意味着个人消费支出（PCE）表现强劲。个人消费支出是美联储偏爱的通胀指标。此外，昨晚美联储的发言相较之前更为鸽派，并未听到所有发言官员强烈反对3月降息的观点。

　　美联储官员未从通胀数据中获得明确信号，里奇蒙联储主席巴尔金表示，通胀数据对澄清通胀路径作用有限。期货市场对3月降息的押注概率增至73%，较一天前的68%有所上升。市场预计今年将有约150个基点的宽松政策，而美联储的点阵图预测为75个基点。

　　欧洲央行行长拉加德的鸽派言论可能推动了利率的反弹。拉加德表示，若央行确定通胀率已降至2%，便会降息。受此影响，欧洲银行间同业拆借利率（Euribor）货币市场期货上涨多达10个基点。掉期交易已完全反映4月降息25个基点的预期，其中大幅降息50个基点的可能性为30%，今年降息幅度总计为148个基点。

　　OANDA亚太区高级市场分析师Kelvin  Wong表示，市场关注点将集中在地缘政治紧张局势的加剧上，中东局势升级，并支撑金价突破50日移动均线2015美元。

　　周四公布的数据显示，美国12月份消费者价格涨幅高于预期，但剔除波动较大的食品和能源价格后，价格同比涨幅从4%降至3.9%。由于租金继续上涨，美国12月份消费者价格指数（CPI）上涨0.3%，较上年同期上涨3.4%，而经济学家的预测分别为上涨0.2%和3.2%。数据公布后美元攀升，但周四收盘基本持平。

　　尽管整体CPI上涨，但核心通胀保持温和，导致10年期美国国债收益率低于4%，表明数据并没有那么炙热，这有助于支撑金价。

　　伦敦证券交易集团（LSEG）的利率概率应用IRPR显示，市场对美联储今年降息150个基点的押注并未受到影响，交易员认为美联储最早可能在3月份降息的可能性为70%。根据芝加哥商品交易所集团（CME  Group）的美联储观察工具，交易员预计美联储3月份首次降息25个基点的可能性为68%，高于周四的65%，尽管通胀数据走强。然而，美联储官员周四暗示，通胀方面的进展不足，不足以让央行最早在3月份开始降息。